
周三午后股票网络交易平台,一家PCB厂商的会议室被券商和基金研究员挤满,“产能利用率”成为提问高频词。同一时间,一份覆盖南方、前海开源、融通等多家公司的6月基金经理问卷揭晓——A股依然最受瞩目,但背后的情绪远没想象中亢奋。
先看硬件端。近期多家PCB上市公司抛出扩产计划,引来机构密集上门。调研纪要显示,产能利用率与下一步布局是核心议题。在AI算力需求的直接拉动下,PCB产业链2026年一季度景气度明显走高,整个赛道透着一股抢跑的急切。

再看资金端,基金经理的心态就复杂多了。6月看好的资产中,A股与美股并列第一,可拆开细看:

A股——超四成基金经理态度乐观,但超过五成选择中性观望。嘴上重视,脚却悬在门槛上。美股——分歧更加激烈:超五成乐观,近三成观望,还有一成多明确谨慎,多空撕扯感十足。债券、港股、商品——存在感明显走弱,乐观比例显著低于前两者。
硬件端已甩开膀子加产能,资本端却还在风险偏好上反复掂量。AI算力点燃的这团火,究竟能暖到多少板块?至少6月的基金经理问卷里,答案远未统一。
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